CELI ou REER : quel compte prioriser ?

Le débat CELI vs REER est l'une des questions financières les plus posées au Canada — et l'une des plus mal répondues. La plupart des conseils sur-simplifient (« REER si vous gagnez beaucoup, CELI sinon ») ou plongent tellement loin dans la fiscalité qu'ils deviennent inutilisables.

Voici un cadre clair.

D'abord, comprendre ce que chaque compte fait vraiment

CELI — Compte d'épargne libre d'impôt. Vous cotisez de l'argent après impôt. Tout ce qui croît à l'intérieur — dividendes, gains en capital, intérêts — est libre d'impôt. Au retrait, vous ne payez rien, et vos droits de cotisation reviennent en janvier suivant.

REER — Régime enregistré d'épargne-retraite. Vous cotisez de l'argent avant impôt (ou réclamez une déduction sur de l'impôt déjà payé). La croissance est à imposition reportée. Au retrait, c'est imposé comme un revenu. Les droits ne reviennent pas.

La différence essentielle : le CELI vous impose à l'entrée, le REER vous impose à la sortie.

La question clé : quel sera votre taux d'imposition au retrait ?

Si vous serez dans une tranche d'imposition plus basse à la retraite qu'aujourd'hui → le REER l'emporte probablement. La déduction vous évite l'impôt à votre taux actuel élevé. Vous payez un taux plus bas plus tard.

Si vous serez dans la même tranche ou plus haute à la retraite → le CELI l'emporte probablement. Vous paieriez le même impôt (ou plus) dans tous les cas, mais le CELI vous donne une flexibilité totale.

C'est la logique de fond. Maintenant les nuances.

Quand le CELI a plus de sens

Vous êtes en début de carrière. Votre revenu est relativement bas, donc la déduction REER ne vaut pas grand-chose encore. Vos droits CELI s'accumulent et vos retraits ne vous pousseront pas dans une tranche élevée.

Vous attendez un revenu de pension significatif. Une pension à prestations déterminées, le RPC/RRQ, la SV — tout cela s'empile à la retraite et peut pousser votre revenu plus haut que prévu. Des retraits REER par-dessus pourraient être lourdement imposés. Le CELI évite le problème entièrement.

Vous pourriez avoir besoin de l'argent avant la retraite. Les retraits CELI sont flexibles, sans pénalité et sans impôt. Les retraits REER (hors RAP ou REEP) sont un revenu — imposés immédiatement et les droits ne reviennent pas.

Vous êtes déjà à un taux marginal bas. Dans la fourchette 20–26 % fédérale (revenu imposable sous ~55 000 $), le bénéfice REER est limité.

Quand le REER a plus de sens

Vous gagnez beaucoup maintenant. Si votre taux marginal est de 43 % ou plus (fédéral + provincial combinés), cotiser au REER vous économise immédiatement près de la moitié de chaque dollar en impôt. Difficile à battre.

Vous achetez une première propriété bientôt. Le Régime d'accession à la propriété (RAP) permet de retirer jusqu'à 35 000 $ du REER sans impôt (à rembourser sur 15 ans). Combiné au CELIAPP (FHSA), c'est un levier significatif.

Votre revenu de retraite sera clairement plus bas. Si vous comptez prendre une retraite anticipée et vivre modestement, ou si votre revenu en carrière est nettement plus élevé que votre revenu de retraite attendu, la déduction REER maintenant et les retraits à taux plus bas plus tard sont mathématiquement très solides.

Le CELIAPP (FHSA) — ne l'ignorez pas

Si vous n'êtes pas propriétaire et que vous prévoyez d'acheter, le CELIAPP (lancé en 2023) est sans doute le meilleur compte au Canada actuellement :

• 8 000 $/an de droits de cotisation (jusqu'à 40 000 $ à vie).
• Déductible comme un REER (réduit le revenu imposable).
• Retrait sans impôt comme un CELI (lors d'un achat de propriété admissible).

Pour un acheteur d'une première propriété admissible, plafonnez votre CELIAPP avant de débattre CELI vs REER. Il combine les deux avantages.

Un cadre pratique pour la plupart des gens entre 28 et 35 ans

• Acheter une propriété d'ici 5 ans → CELIAPP → CELI.
• Revenu sous ~55 000 $ → CELI d'abord.
• Revenu 55 000–100 000 $ → mix CELI + REER.
• Revenu au-dessus de 100 000 $ → REER d'abord (forte valeur de la déduction).
• Pension importante attendue → CELI pour la flexibilité.

Ce sont des points de départ, pas des règles. Chaque situation fiscale est personnelle.

Ce que la plupart des gens devraient vraiment faire

Cotiser aux deux, mais stratégiquement.

1. Plafonnez le CELIAPP si vous êtes admissible.
2. Plafonnez le CELI — la flexibilité est précieuse et les droits ne disparaissent jamais.
3. Dirigez ensuite toute épargne restante vers le REER, surtout les années à fort revenu.

Une dernière chose : le meilleur compte est celui où vous cotisez vraiment. Une optimisation parfaite avec des cotisations irrégulières perd toujours face à un investissement simple et constant.

La fiscalité compte. L'habitude compte encore plus.